滨化股份股票基金分析师杨蕊:本基金的主要投资方向包括:新能源、高增长、消费和先进制造业。产业板块上,产业链上,中游制造业、基建产业链和外贸等,上游的原材料、能源、房地产、医药等行业和大宗商品有望迎来较大的配置需求。在大消费上,在我国经济发展和创新转型中,消费、服务等领域或有一定的敞口。

近期,外资流出。根据深交所的公告,近期,海外投资者买入;国内居民可自由买卖。2月7日,新增4只北向资金。其中,北上资金合计净卖出12.96亿元,居前。此外,6只北向资金净卖出37.34亿元。

开源证券表示,春节后复工复产将带动PPI上行,通胀无忧,稳增长政策有望发力,中下游行业业绩集中释放,制造业利润有望超预期。

对此,开源证券指出,疫情拐点叠加需求改善,PPI有望阶段性走强,同时下游行业业绩集中释放,PPI中枢上移,市场可能面临的上行压力可能持续存在,建议关注煤炭、钢铁、纺织服装等行业业绩韧性标的。

中长期看,在疫情常态化、稳增长政策发力背景下,预计三季度投资大概率走弱,制造业投资可能下滑。消费板块下行空间可能打开,地产和汽车行业的需求预计仍然较弱。行业方面,地产投资可能迎来阶段性反弹。

“中长期看,PPI有望阶段性走高,煤炭、有色金属等行业的业绩可能相对好于周期板块,受益于周期和科技的相关度提升。”中金公司表示,从当前来看,虽然受宏观经济以及海外流动性收紧影响,PPI上行压力不大,但考虑到目前煤炭行业基本面韧性仍在,价格上涨压力不大,预计仍然存在部分价格上涨公司的业绩弹性,因此在价格上行的压力下,预计PPI与中下游企业的利润也将有所改善。

经济数据走弱

此前一系列的利好消息都给市场带来了利好,春节后,多部委密集表态要加强稳增长,刺激经济增长。1月30日,央行召开的2022年货币政策执行报告,提出“加大稳健的货币政策实施力度,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,搞好跨周期设计,支持中小企业、绿色发展、科技创新,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境”,也是近期印发《关于做好2022年宏观政策设计的意见》的首提。

对此,中金公司表示,预计在疫情和外部不确定性仍存、国内生产总值等多重因素影响下,2022年我国经济运行仍将以稳中向好为主,稳增长政策有望加码,稳增长政策落地力度明显增强,财政政策和货币政策有望进一步加大力度,对经济增长和企业盈利有明显提振。

记者注意到,自去年12月29日国务院发布《关于做好2022年政府工作的通知》以来,不少上市公司纷纷提及今年“双碳”目标。

广发证券分析师张毅表示,在碳中和目标背景下,随着碳达峰、碳中和进程加速推进,煤炭作为能源当下的代表,再叠加碳中和背景下清洁能源对煤炭的替代效应,煤炭行业具备“双碳”目标的基础,景气度有望延续,煤炭行业有望迎来新的周期。

安信证券认为,当前煤价已处历史较低水平,在煤炭价格较低的情况下,预计今年煤炭价格上涨空间相对有限,将陆续进入价格修复阶段。