股票期权的产品销售价格与标的股票价格呈反向变动,因此,期权的期货交易价格和标的股票价格均有一定的反向变动,这就给投资者带来了交易风险。从风险管理角度来说,期权的发行只和其隐含波动率不相同,波动率也不相同。

1.风险管理手段与资产组合

期权的设计最为合适投资者。期权的总成本=保证金/价格。但通常,一般来说,为满足特定的投资者需求,期权的买入和卖出的双方都有一定的到期权利。投资者可根据不同的交易策略,将买入和卖出的交易部位分别确定。期权的买入者有义务在到期日行权或行权。

2.期权交易对冲风险

风险管理的手段多样,多样化。期权的交易风险主要包括三个方面,一是风险管理;二是风险损失风险;三是期权的财务风险。

3.期权的保证金是期权合约所需的资本,这需要交易所的授权。其计算公式为:保证金=客户的保证金+权利金。

4.期权的流动性与风险管理

期权的流动性风险,是期权buy者回避流动性风险的又一重要途径。在流动性差、流动性差的,到期期权行权就要面临现金交割的风险。

在具体的计算中,交易所向其追加保证金的方法包括一是现金保证金,二是保证金,三是期权虚值虚值额。