深圳期货交易中心(深圳期货交易中心 黄禧)主要负责三个方面的:一、经纪业务流程及风险控制,保证金监控业务流程及风险控制,资金安全监控业务流程及风险控制;二、投资风险控制及风险监控业务流程,商品期货、股票期货、债券期货、外汇期货、期权、远期外汇等交易系统的设计,实施价格风险管理,经济风险管理,资产管理,以及交易规则的管理,风险控制及风险监测等一系列的业务。下面就一下几点关于这个品种的操作方法及具体介绍:

1、商品期货,交易对象:从基本面上看,国内四大商品交易所的商品期货,特别是金属期货,主要是小麦、棉花、白糖、大豆、小麦、绿豆、籼稻、小麦、玉米、稻谷、小麦的基本基本面,除了国内的大豆、玉米期货,还有其他的谷物、大豆、稻谷的基本面,国内主要的现货交易,例如股指期货、国债期货、股指期权、原油期货、股指期权等,等等。

2、股指期货,交易对象:金融期货、国债期货、利率期货、外汇期货、汇率期货,一般可以分为三类:股指期货、利率期货、股指期权。其中股指期货的交易对象是金融期货,利率期货相对于国债期货比较偏好,与国债期货相比,利率期货的交易对象更偏向于债券,利率期货的交易对象更偏向于银行存款。

3、交易的对象:债券期货、国债期货、外汇期货、利率期货,不同的是,目前国内的三大商品期货交易所的国债期货的交易对象主要是利率期货,其交易对象是利率,利率期货的交易对象更偏向于外汇期货,虽然国债期货的交易对象较国债期货小,但是其交易对象是国债。

4、风险管理:国债期货交易中风险管理方式的规定,及风险控制的一般内容。一般来说,国债期货交易中有三种风险控制方式:其一,信用风险控制,交割风险控制;其二,本金的风险管理,进行套期保值;其三,其他的交易标的物的风险管理。这三种风险控制方式各有不同,期货交易所的国债期货交易中,方向性的机会很多,其交易标的物的波动率也非常低,而且流动性很大,有的品种可以成交,有的品种可以成交。总的来说,国债期货交易具有以下四个特点:一是保证金制度,投资者交易的对象只要是“国债”,就可以把钱拿出来交易;二是保证金制度,在投资者的交易中,有只有价格变动的可能。其四,参与期限限制,国债期货开户不限时间,开户后永久有效。

5、期权,指将股票证券和期权合约一起组合成一揽子股票指数,以规避价格波动风险。具体操作上,由于国债期货与股票指数挂钩,所以投资者可以根据自己的风险偏好选择交易的产品,通过指数化交易将资金的灵活性与股票交易一起组合到一起。而期权交易则可以通过期权做多或做空两种策略,运用国债期货交易,对冲标的物的价格变动风险。当然,国债期货与股票指数的交易中,可以通过期权进行套保,对冲国债期货交易。由于还有组合策略,投资者可以利用国债期货进行跨式组合投资,实现跨式组合投资策略的风险控制。

6、杠杆倍数,以及不同到期日的期货合约的配比。

8、不同合约的杠杆比例限制。期货合约杠杆比例越大,其杠杆越高。例如,期权合约的杠杆率为10倍, 则投资者以10倍杠杆买进期货合约的同时,再以10倍杠杆卖出期货合约的同时,再以10倍杠杆买进期货合约的同时,卖出期货合约的同时,再以10倍杠杆买进期货合约的同时,卖出期货合约的同时,再以10倍杠杆卖出期货合约的同时,卖出期货合约的同时,再以10倍杠杆买进期货合约的同时,卖出期货合约的同时,买进期货合约的同时,买入期货合约的同时,买进期货合约的同时,卖空期货合约的同时,平仓卖出期货合约的同时,买空相同的期货合约。