期货无风险套利是一种通过利用期货合约之间的价差来获取无风险利润的交易策略。价差是指不同合约之间价格的差异。计算无风险套利的价差至关重要，因为它决定了潜在利润的大小。

子 1：期货合约的含义

期货合约是一种标准化的合约，规定了在未来特定日期以特定价格买卖特定数量标的资产的义务。标的资产可以是商品、指数、货币或其他金融工具。

子 2：价差的类型

有两种主要的价差类型：

• 时间价差：不同到期日的同一标的资产合约之间的价差。
• 跨期价差：不同标的资产在同一到期日的合约之间的价差。

子 3：计算时间价差

时间价差的计算公式为：

时间价差 = 远月合约价格 - 近月合约价格

其中：

• 远月合约：到期日较晚的合约
• 近月合约：到期日较早的合约

子 4：计算跨期价差

跨期价差的计算公式为：

跨期价差 = 标的资产 A 合约价格 - 标的资产 B 合约价格

其中：

• 标的资产 A：第一种标的资产
• 标的资产 B：第二种标的资产

示例

假设我们有以下期货合约数据：

| 合约 | 标的资产 | 到期日 | 价格 |

|---|---|---|---|

| 玉米 12 月 | 玉米 | 2023 年 12 月 | 100 美元/吨 |

| 玉米 3 月 | 玉米 | 2024 年 3 月 | 102 美元/吨 |

| 小麦 12 月 | 小麦 | 2023 年 12 月 | 120 美元/吨 |

计算时间价差：

时间价差 = 玉米 3 月合约价格 - 玉米 12 月合约价格

时间价差 = 102 美元/吨 - 100 美元/吨

时间价差 = 2 美元/吨

计算跨期价差：

跨期价差 = 小麦 12 月合约价格 - 玉米 12 月合约价格

跨期价差 = 120 美元/吨 - 100 美元/吨

跨期价差 = 20 美元/吨

计算期货无风险套利的价差是制定成功交易策略的关键一步。通过理解时间价差和跨期价差的概念，交易者可以识别和利用市场中的无风险利润机会。