银行基金理财半年增长近25%

2019年4月30日,工商银行,建设银行等6家银行正式发布了《关于银行理财业务 保险理财产品投资有关事项的通知》,进一步完善了保险理财的投资范围,对银行理财业务的提出了更为明确的要求。

截至6月末,银行理财产品总规模达23.1万亿元,其中银行保险理财和保险理财产品余额分别达1.6万亿元、3.8万亿元。

2019年10月,交通银行等12家银行推出“农行新设理财”产品,也打破了“工农中建交”“农行轻资产”等固有惯例。同年10月,光大银行在上海银行金融产品研究中心在北京设立“农银中建新设理财”专项产品,一系列措施也释放了银行理财产品的“避风港”。

2019年6月18日,证监会发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,对银行业金融机构资产管理业务和保险理财业务开展指引。自2019年12月12日起,将商业银行理财产品中的5家非银行理财产品纳入资产管理产品范围,并发布了一系列更具体的管理规定。

2019年5月16日,中国人民银行金融研究所支行在京发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,进一步加强了银行理财业务的顶层设计。此前,中国银行、工商银行、农业银行等6家银行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

《意见》明确,银行业金融机构权益类资产管理业务由上面提及,将通过自上而下,拓展银行、保险等理财业务。同时,将陆续推出多类型的类产品,这些产品涵盖股票、债券、基金等各个投资品种,不断丰富产品类型。

《意见》进一步完善了保险资金管理产品体系,也提升了保险理财产品、基金等金融机构“全生命周期管理”“净值+定投”产品的覆盖面。

除了资产管理产品,在此基础上,金融机构还要完善产品运作模式,探索新工具,为客户创造更好的回报。这也是监管机构“全专业”推动的原因之一。

天风证券分析师王俊则认为,保险机构要在产品设计上走在前面,去深入学习产品的基础知识和基本面分析,更重要的是要打造专业、全面的理财顾问队伍。

“保险资金”是保险资金不可或缺的部分,应该是险资最主要的资产,因此保险机构要在业务模式上多学习、多看书,“这在投资者和理财者之间应该存在障碍。”

提升保险机构参与“双管家”

除了银行理财之外,保险资金也是保险机构不可或缺的重要投资资产之一。

王俊表示,保险机构参与“双管家”需要大量的投资标的,包括基础性险种、权益类产品、组合类产品、另类资产等。尤其是权益类产品,随着保险产品在保险资产配置中的比重不断提升,可能会增加保险机构的配置。

王俊表示,“保险资产配置类产品是权益类资产配置的主渠道,近年来国内的资产配置需求日趋多元化,保险机构也增加了股票、债券等权益类资产,特别是偏股型基金。此外,保险资金的配置要以权益类资产为核心,重点配置了短期的品种,如资产配置比例从10%提高到20%,则可以通过兼顾保险资金投资组合策略的策略来提高收益。”

王俊认为,保险机构的投资策略与“双管家”模式共同作用,引导保险机构对“双管家”深入参与权益类资产投资,实现稳定收益的目的。

保险机构对投资标的的选择,很重要。