股票期权适当性匹配?

有数据统计了2008年9月1日以来,沪深300期权上市以来总共有6次,每次募资2亿元,实现历史zuida募资额7亿元,目前我国股票期权合约的投资者结构大致分为三类,一是机构投资者;二是个人投资者。个人投资者的投资者目前所能接受的投资范围是目前个人投资者所能接受的金融产品。对于个人投资者而言,股票期权的适当性匹配需要结合自身的风险承受能力,下面我们就通过四个维度进行讲解。

1.对于个人投资者来说,在参与期权交易时,要知道自己所掌握的期权交易是否合适。期权投资与个人投资者是否有相关性,并不是完全相同的,主要表现在以下几点。

(1)股票期权交易中,个人投资者在什么时候参与,在什么时候退出?

(2)股票期权交易中,个人投资者是否能获得一定的收益?

(3)期权交易中,个人投资者的开仓和持仓时间是否能满足以上三种条件。

2. 具体的股票期权投资策略

首先我们来看期权交易中,买入股票期权的时机,应该将“买入的时机”放置到卖方上,如果买入认购期权的投资者,不应该放弃。如果对其持仓时间不满足的话,可以将其转为卖出,反之,如果将其卖掉的话,可以视为买入平仓。

这其中的zuida特点就是它的卖出时机,可以将“卖出的时机”放置在卖方上,如果他买的股票为期权到期时的买方,而卖方将其转为平仓。我们看到卖出期权的时候,会处于“卖出的时机”。

3. 有哪些投资者适合卖出股票期权?

(1) 买方机构投资者

如中国铝业,一家金融机构的投资者,他们认为buy期权,可以在相对较低的价格卖出股票。因为在中国,买方机构投资者是相对较多的。

(2) 个人投资者

这类投资者的投资策略,就是买入股票期权,获得一个权利,即在相当长的一段时间内,享有权利,而不会在特定的时点在同一时间内对标的资产进行卖出。也就是说,他们zuida的特点就是可以在较低的价格买入股票。但是,由于个人投资者并不适合于直接buy股票期权,所以对于普通投资者来说,只能选择卖出股票期权。

除了以上两点之外,个人投资者还可以通过买股、卖股和买债券对冲风险,例如:

当投资者希望将期权作为股票的对冲工具的时候,可以将买股票转换成对冲基金进行投资。例如:某投资者预期股票价格会上涨,他投资了一个股票,这时可开债券账户与买股票基金,或buy股票buy债券等都可以卖出。

但是,由于个人投资者的风险性较高,因此买期权能够在较大程度上分散投资风险。在买入期权之后,其盈亏风险比要超过1:1。

(3) 证券公司或者证券经纪人

投资者可以通过买入股票和期货等对冲风险。但是,投资者必须面临的风险比较大。因为一般来说,在buy之后,投资者并不准备立刻进行卖出。其风险主要来自于期权的到期时间。

(4) 养老基金

养老基金一般包括:养老金、退休金等养老基金。养老金基金由专业的投资机构和个人组成,主要投资于股票和债券等,包括短期、中长期、长期和长期。