雪球评论原油期货股市金价评论

美国4月CPI数据创三年zuida降幅,美国3月通胀创六年zuida降幅,显示通胀仍保持低位,美国通胀水平保持在低位,美联储升息压力温和,劳动力市场的通胀担忧明显减轻,令美联储选择升息的可能性增加。美联储决议公布后,美元指数在低位徘徊,美债收益率也回落,黄金、美股、原油期货等多个黄金避险资产强势反弹。

本周金融市场将迎来素有全球央行之称的美联储议息会议,这对于美联储未来的货币政策走向至关重要。

欧央行宣布将在6月14日开始下调存款利率,并宣布将在6月16日和18日再次降息,并预计今年还将进行四次降息。近期全球股市跌势再起,原油价格暴跌,而美股市场也在大幅下跌,这对于国内金融市场是个风险事件,但是整个经济状况的下行,已经是箭在弦上。

美联储是否加息对于大宗商品会是一种利空,目前看,最紧要的点仍是通胀。上周,美国劳工部公布的数据显示,美国5月非农就业人数增加21.5万人,创2015年2月来新高,远低于市场预期的增加19万人。失业率继续下降,通胀率继续回落。由于美国劳动力市场依然疲软,为美联储加息加码提供了空间,因此美联储在6月会议上不加息的可能性很大。

此外,美国总统特朗普的贸易政策也会对经济产生一定影响,因为特朗普为了对中国产品征收高额关税,致使中国对其产品的需求下降,因此经济数据的下滑也是加剧美联储加息的可能性。近期美联储官员不断表达加息态度,市场预计美联储本次加息大概率是一次。在美联储加息进程开启前,美股、原油等大宗商品价格已经出现较大幅度下跌,对国内大宗商品价格可能会形成利空。

此外,当前全球对于通胀的担忧已经在下降,这对于大宗商品价格是个利空,但是目前来看,这个利空并不完全符合市场的预期,当前大宗商品价格依然处于下降通道,这对于下游制造业来说也是一个利空,近期的高频数据也显示,虽然制造业PMI指数在5月份止跌企稳,但是在制造业整体走弱的情况下,制造业和经济都出现了下滑,表明当前国内的经济状况并不乐观。

从时间节点来看,6月19日,加拿大央行宣布将下调基准利率25个基点,这是加拿大央行自2018年3月以来首次实施加息。由于加息预期增加,加之美国利率水平仍远高于欧洲和日本,加拿大央行仍在加息。为了缓解通胀压力,加拿大央行宣布从今年9月1日起,将再进行三次加息。具体加息幅度为0-25个基点,与之前市场预期一致。加拿大央行宣布加息25个基点,并再次宣布将基准利率提升25个基点至0.25%。虽然目前全球对于通胀的担忧正在减少,但是加拿大央行近期对于加息的分歧明显减少。加拿大央行表示加息75个基点并不是“合适的”,对通胀预期的达成一致性减少,意味着年内加息幅度和息次数将会降至中性水平,这对于全球流动性的预期将造成一定的扰动。

随着6月以来美国经济数据出现了一定的好转,同时美联储的鹰派言论也没有停止,市场预计年内加息的概率进一步降低。但是,从目前来看,经济数据依然不佳,经济数据继续下行,同时,中国经济数据也并不理想,这对于全球的经济都是个利空。