原油期货交易节奏关注OPEC+减产与需求预期

11月12日,欧佩克公布月度报告,预计2020年原油需求同比减少2050万桶/日至2340万桶/日,明年原油需求同比增加70万桶/日至3100万桶/日,在上月报告中预计全球原油供应减少150万桶/日至1070万桶/日,需求同比减少340万桶/日至1010万桶/日,因新冠疫情影响,全球能源需求出现阶段性回落,产量增长不及预期,库存持续下降,油价出现反弹。

根据EIA数据,美国产量的大幅增加,主要来自二叠纪盆地的油田,即Permian地区,因为水资源紧缺导致无法开采,致使美国原油产量大幅增加,给布伦特原油价格带来了一定的压力。

就在上个月,受疫情影响,美国石油产量下降了800万桶/日,加拿大产量下降了7900万桶/日,俄罗斯产量下降了3900万桶/日,俄罗斯产量下降了1200万桶/日,非OPEC国家产量下降了6300万桶/日,从而导致了石油市场上过剩的石油,因此OPEC+减产或能够帮助平衡市场,从而对油价起到支撑作用,因此油价出现反弹。

在欧佩克、美国和其他产油国减产协议破裂的情况下,国际油价有望进一步上涨。

OPEC+减产协议的执行情况

美国政府2019年8月13日,根据美国国会预算办公室(CBO)的最新预计,2019年非OPEC产油国的原油产量将达到1119万桶/日,2019年预期为1170万桶/日,但低于此前预估的1200万桶/日,同时美国原油产量将超过沙特阿拉伯、伊拉克、尼日利亚、阿联酋和科威特。此外,2018年8月欧佩克和非欧佩克国家同意在11月1日在维也纳召开会议,决定明年的产量政策。

美国2019年10月,原油产量达到1210万桶/日,低于之前预估的1180万桶/日,10月产量将达到1240万桶/日,12月产量将达到1241万桶/日。

但美国2019年10月,原油产量将达到1230万桶/日,较之前预估的1180万桶/日增长了370万桶/日,增幅为0.4%,这可能导致2019年美国原油产量增幅略低于此前预期。

2019年10月美国原油产量将达到1170万桶/日,2019年12月原油产量将达到1230万桶/日,2019年12月将达到1235万桶/日,2019年12月为110万桶/日,2019年12月为120万桶/日。

在2019年12月美国原油产量可能突破1230万桶/日,这将导致2019年产量进一步上升,从而对油价起到支撑作用。

(2019年12月美国原油产量增加)

根据对2018年12月美国原油产量增幅的预估

2019年12月,美国原油产量预计达到1240万桶/日,2019年11月预计达到1290万桶/日,2019年12月预计为1310万桶/日,2020年1月预计达到1250万桶/日,2020年12月将为1230万桶/日。

委内瑞拉2019年原油产量料减少至70万桶/日,减产执行率下降至100%

根据对2020年委内瑞拉石油产量的估计,由于美国制裁,委内瑞拉近五年的原油产量都出现了不同程度的下滑,但2019年12月的委内瑞拉原油产量可能会恢复到60万桶/日,委内瑞拉产量已经接近近100万桶/日,随着产量减少,委内瑞拉原油产量也将出现下降,因为美国制裁,委内瑞拉的原油出口已经下降了40万桶/日,同时随着委内瑞拉国内经济陷入困境,进一步减产的可能性也是存在的。