期权的Greek因子是用来衡量期权价格变化对不同因素的敏感性的指标。主要的Greek因子包括Delta、Gamma、Theta、Vega和Rho。
1. Delta:Delta是衡量期权价格变化对标的资产价格变化的敏感性的指标。Delta的取值范围在0到1之间,对于看涨期权来说,Delta会在0到1之间波动;对于看跌期权来说,Delta会在-1到0之间波动。Delta越接近1或-1,期权价格就会更敏感地变化。
2. Gamma:Gamma是衡量Delta对标的资产价格变化的敏感性的指标。Gamma代表Delta的变化率,即Gamma越高,Delta对标的资产价格变化的敏感性就越大。
3. Theta:Theta是衡量时间对期权价格的影响的指标。Theta代表一天内期权价格的变化,通常表现为随着时间的推移而减少。Theta值越高,期权价格就会更快地下降。
4. Vega:Vega是衡量隐含波动率对期权价格的影响的指标。Vega代表期权价格对波动率变化的敏感性,通常表现为隐含波动率上升时期权价格上升,反之下降。
5. Rho:Rho是衡量利率对期权价格的影响的指标。Rho代表期权价格对无风险利率变化的敏感性,通常表现为无风险利率上升时看涨期权价格上升,看跌期权价格下降,反之下降。
这些Greek因子对于期权交易者来说非常重要,可以帮助他们更好地理解和管理期权交易的风险和收益。