蝶式期权是一种结构复杂的期权策略，由三个不同行权价格的期权组成，包括两个相同的远期期权（一卖一买）和一个相同的看涨或看跌期权。蝶式期权通常用于市场预期价格将保持稳定或在一个较小的范围内波动时，投资者可以通过蝶式期权策略进行投机或对冲操作。

推导蝶式期权的过程涉及到期权定价模型和期权风险管理技术。首先，需要根据Black-Scholes期权定价模型计算出各个期权的理论价格，并考虑到不同的行权价格和到期日对期权价格的影响。其次，根据投资者的预期市场走势和风险承受能力，确定合适的蝶式期权策略，包括选择合适的行权价格和到期日。

最终，根据期权的实际价格和市场走势，通过对蝶式期权的盈亏情况进行分析和评估，推导出蝶式期权的效果和结果，从而为投资者提供决策参考。蝶式期权的推导过程需要综合考虑市场因素、期权定价模型和风险管理技术，以确保投资者能够实现预期的投资目标。